4月24日晚間，中國恒大（03333.HK）和恒大汽車（00708.HK）同步公告稱，恒大汽車將持有的健康管理分部及新能源汽車分部項下總計47個集團現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目的目標公司“薈保及Flaming Ace”的全部股份，出售給中國恒大。
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根據(jù)中國恒大的公告，持有上述項目的目標公司薈保及Flaming Ace各自為在英屬處女群島注冊成立的有限公司，通過其附屬公司主要從事投資控股，對象為健康管理分部及新能源汽車分部項下合共47個恒大汽車集團的現(xiàn)有養(yǎng)生空間項目，有關項目主要為住宅及物業(yè)發(fā)展項目。
截至目前，薈保及Flaming Ace均為恒大汽車的全資附屬公司，而恒大汽車由中國恒大持有約58.54%的股權(quán)，為公司的附屬公司。完成后，薈保及Flaming Ace將成為中國恒大的間接全資附屬公司，兩家公司的財務資料將繼續(xù)與中國恒大的綜合財務報表綜合入賬。
目標公司交易的初始價格為人民幣2元，需參照2022年12月31日該公司經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值進行調(diào)整。如果目標公司經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值超過2元，股份的代價將被調(diào)整至該目標經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值的金額，而買方須向恒大汽車支付相等于經(jīng)調(diào)整代價與目標股份初始代價之間差額的金額（余下代價）。余下代價由買方選擇以現(xiàn)金或?qū)嵨锘騼烧呓Y(jié)合的方式支付。如果買方選擇部分或全部以實物形式支付余下代價，恒大汽車應就該結(jié)算方式獲得恒大汽車相關股東的進一步批準。如果建議該結(jié)算方式的決議被恒大汽車相關股東否決，則余下代價將按照買賣協(xié)議各方約定的付款時間以現(xiàn)金方式結(jié)算。如果買方選擇以現(xiàn)金方式支付全部余下代價，則應根據(jù)買賣協(xié)議各方約定的付款時間支付。買方支付余下代價時，須遵守當時適用于公司的上市規(guī)則規(guī)定。
中國恒大披露的財務數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，目標公司未經(jīng)審核負債凈額約247.89億元，根據(jù)獨立物業(yè)估值師在2023年2月28日所作有關項目的估值約601.54億元。
中國恒大稱，董事會認為，重組可優(yōu)化恒大汽車集團的架構(gòu)，讓其可專注發(fā)展新能源汽車分部，并投放合適資源于新能源汽車分部的新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作?？紤]到投資者對主要從事新能源汽車分部的聯(lián)交所上市公司的近期取向，董事會認為恒大汽車的估值可以借將恒大汽車的業(yè)務集中在新能源汽車分部（即恒大汽車集團終止經(jīng)營兩個不同分部）而改善，而此可能有助于吸引投資者加盟恒大汽車并籌得資金。鑒于恒大汽車集團為中國恒大的間接附屬公司，此舉也將為中國恒大帶來裨益。
此外，作為中國恒大境外債務整體重組計劃的一環(huán)，目前預計公司的金融債權(quán)人將能夠獲得可按若干條款交換恒大汽車股份的債券。因此，該債權(quán)人也將從恒大汽車集團的價值增長中受益。此外在完成后，各目標公司將由中國恒大全資擁有。董事會認為，該項目可與集團的現(xiàn)有房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務順利整合。
恒大汽車預計通過此次出售將錄得收益約247.89億元。但由于僅須就出售事項支付名義代價2元，恒大汽車預計不會自出售事項收取任何所得款項凈額。
根據(jù)恒大汽車披露的信息，截至4月24日，恒大汽車已向客戶交付超過900臺恒馳5。然而由于資金不足，集團的天津工廠暫緩生產(chǎn)恒馳5，恒大汽車計劃于2023年5月恢復生產(chǎn)。
恒大汽車認為，鑒于新能源汽車分部牽涉龐大資本承擔，加上考慮到集團的現(xiàn)有資源，董事會認為，向出售集團的養(yǎng)生空間項目進一步投入資源不符合其去杠桿化的整體戰(zhàn)略，并可能對集團發(fā)展新能源汽車分部加諸限制。
恒大汽車表示，通過去杠桿化及減持項目專注發(fā)展及專業(yè)化新能源汽車分部，公司可帶領新能源汽車分部更上一層樓。董事會相信，股東可借新能源汽車分部的業(yè)務增長變現(xiàn)持續(xù)投資于余下集團所帶來的股東價值。完成后，余下集團將繼續(xù)經(jīng)營新能源汽車分部的現(xiàn)有主要業(yè)務，并在天津（“天津項目”）及南寧（“南寧項目”）各持有一個住宅及物業(yè)發(fā)展項目。預計天津項目的住宅單位將于2023年6月底前交付買方，因此，持有天津項目的公司將不構(gòu)成出售集團的一部分。至于南寧項目，集團正與有關各方進行磋商，并擬在切實可行的情況下盡快完成出售持有南寧項目的公司。完成后，除在短期內(nèi)繼續(xù)持有天津項目及南寧項目外，公司將專注投入新能源汽車分部的新能源汽車研發(fā)及生產(chǎn)工作?？紤]到主要從事新能源汽車分部的聯(lián)交所上市同業(yè)公司估值所反映投資者近期取向，公司認為終止在同一集團內(nèi)經(jīng)營兩個不同分部可提高公司的估值，繼而吸引投資者并促成集資。公司正積極尋求外部潛在投資者，以獲得可能的合作機會。截至目前尚未與任何潛在投資者簽訂最終協(xié)議。
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