卓佳信托:創(chuàng)業(yè)板指大漲近4% 抱團股重拾升勢
卓佳信托了解到,A股三大指數(shù)今日集體收漲,其中滬指上漲0.47%,收報3583.09點;深證成指上漲1.46%,收報15223.36點;創(chuàng)業(yè)板指走勢較強,收盤大漲3.90%,收報3204.93點。市場成交量萎縮,兩市合計成交9156億元。行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn),有色、汽車、鋼鐵板塊領漲,保險與銀行板塊領跌,抱團股重拾升勢。北向資金今日凈買入33.94億元。
卓佳信托研判,當前市場的“機構抱團”是現(xiàn)象和結果,而非手段和目的。從中長期看,A股的賽道化和龍頭化趨勢還會延續(xù)。從短期來看,當前A股的行業(yè)分化和個股分化已經(jīng)處于高位水平,而一些基本面出現(xiàn)邊際改善的賽道龍頭公司開始顯現(xiàn)新的性價比。
因此,卓佳信托預計未來的市場將呈現(xiàn)如下的特點:龍頭效應仍是長期趨勢,好賽道中的優(yōu)質公司仍將長期獲得估值溢價,股價雖有短暫回調但仍保持強勢。當前的市場情緒和配置風格使得抱團品種面臨分化,行情向具有較高性價比和有短期反彈動力的板塊擴散。一些前期弱勢的板塊能夠獲得反彈和補漲,但如果其行業(yè)邏輯未發(fā)生關鍵改善,其估值依然無法獲得永久性提升,在補漲至估值合理水平后其向上彈性將被大幅削弱。
卓佳信托分析,后市更應注重挖掘企業(yè)盈利來推動個股行情,而不再是靠流動性泛濫下估值提升行情。另外,近期南下資金屢創(chuàng)單日新高,部分港股通ETF出現(xiàn)明顯溢價,同樣,連續(xù)的資金流出已對A股形成一定虹吸現(xiàn)象,建議避免跟風炒作。
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