憑借多類型工程仿真軟件以及領(lǐng)先的技術(shù)和研發(fā)實(shí)力，索辰科技(688507)脫穎而出，即將在科創(chuàng)板上市。
4月6日，索辰科技啟動(dòng)打新，而245.56元的發(fā)行價(jià)格，368.92倍的發(fā)行市盈率，均創(chuàng)下今年以來新股新高。投資者如打中一簽新股需繳納12.28萬元。
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為多家軍工集團(tuán)提供服務(wù)
今年以來最貴新股成色如何？索辰科技專注于計(jì)算機(jī)輔助工程(CAE)的軟件研發(fā)、銷售和服務(wù)，目前已形成流體、結(jié)構(gòu)、電磁、聲學(xué)、光學(xué)、測(cè)控等多個(gè)學(xué)科方向的核心算法，并開發(fā)出多類型工程仿真軟件，為中國航發(fā)等軍工集團(tuán)及中科院下屬科研院所等提供多學(xué)科覆蓋的工程仿真軟件及仿真產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)。
計(jì)算機(jī)輔助工程（CAE），是指在產(chǎn)品/工程設(shè)計(jì)階段用計(jì)算機(jī)軟件對(duì)產(chǎn)品/工程項(xiàng)目的工作狀態(tài)、行為進(jìn)行基于物理模型的模擬，來預(yù)測(cè)其功能可用性、可靠性、效率和安全性等，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品/工程的設(shè)計(jì)優(yōu)化，降低設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和研發(fā)成本的效果。
索辰科技掌握了CAE軟件領(lǐng)域的核心技術(shù)，在CAE求解器模塊的關(guān)鍵核心技術(shù)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具備底層開發(fā)能力，產(chǎn)品核心模塊不依賴于第三方供應(yīng)商，能有效避免了在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及貿(mào)易爭(zhēng)端中被第三方限制的情況。
基于索辰科技在國內(nèi)CAE領(lǐng)域的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司參與了六項(xiàng)國家級(jí)重點(diǎn)科研專項(xiàng)，其中一項(xiàng)為牽頭單位，五項(xiàng)為參研單位，同時(shí)參與“國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃”—“高性能計(jì)算”下的三項(xiàng)重點(diǎn)專項(xiàng)，截至2022年6月末，索辰科技擁有發(fā)明專利21項(xiàng)，計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)196個(gè)。
索辰科技產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于諸如航空航天、船舶、電子裝備等領(lǐng)域，在國內(nèi)CAE軟件領(lǐng)域具備較為明顯的品牌優(yōu)勢(shì)。目前，索辰科技客戶主要為軍工單位及科研院所，合作關(guān)系穩(wěn)固且客戶粘性較強(qiáng)。
報(bào)告期內(nèi)，索辰科技為中國航發(fā)、中國船舶、航空工業(yè)、航天科技、航天科工、中國電子、中國電科、中核集團(tuán)、中國兵工等九大軍工集團(tuán)及中科院下屬科研院所等提供多學(xué)科覆蓋的工程仿真軟件及仿真產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)，建立良好的合作關(guān)系。
業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長
受益于我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和國家產(chǎn)業(yè)政策支持，上游CAE工業(yè)軟件在工業(yè)生產(chǎn)中的應(yīng)用日益廣泛。同時(shí)國防軍工領(lǐng)域軟件國產(chǎn)化建設(shè)有望提升對(duì)工業(yè)軟件需求的穩(wěn)步增長。CAE工業(yè)軟件市場(chǎng)集中度較高，海外三大巨頭安西斯、西門子和達(dá)索2023年全市占率達(dá)47%。
索辰科技是國內(nèi)少數(shù)具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和軍工客戶優(yōu)勢(shì)的CAE開發(fā)民營企業(yè)。根據(jù)第一輪問詢函披露數(shù)據(jù)，2021年國內(nèi)CAE市場(chǎng)規(guī)模約為57.3億元，索辰科技市占率約為2.32%至4.14%。
財(cái)務(wù)方面，受益于國內(nèi)工業(yè)軟件市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，以及國防軍工、航空航天、兵器船舶等領(lǐng)域軟件國產(chǎn)化需求的快速提升，索辰科技業(yè)績(jī)持續(xù)增長。
2019年至2021年，索辰科技營業(yè)收入分別為1.16億元、1.62億元、1.93億元，年均復(fù)合增長率為28.97%；凈利潤分別為-1259.12萬元、3264.87萬元和5035.64萬元，盈利能力穩(wěn)步增強(qiáng)。
2022年經(jīng)審閱業(yè)績(jī)顯示，索辰科技實(shí)現(xiàn)營收2.68億元，同比增長39.11%，實(shí)現(xiàn)凈利潤5376.74萬元，同比增長6.77%。索辰科技表示，去年收入規(guī)模增長主要系CAE軟件國產(chǎn)替代需求持續(xù)增長，業(yè)務(wù)規(guī)模增加所致。
發(fā)行價(jià)年內(nèi)最高
根據(jù)《中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)白皮書（2020）》的研究數(shù)據(jù)，國內(nèi)95%的研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件依賴進(jìn)口，其中CAE軟件是國外企業(yè)壟斷程度最高的領(lǐng)域，國內(nèi)市場(chǎng)前十大CAE軟件供應(yīng)商全部為境外企業(yè)。
索辰科技作為國內(nèi)CAE企業(yè)本地化服務(wù)優(yōu)勢(shì)凸顯。同時(shí)，相比于國外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，索辰科技已取得從事軍工業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，與國防科技領(lǐng)域的客戶合作過程中，能充分滿足客戶對(duì)信息安全管理的需要。
受益于可觀的增長預(yù)期和行業(yè)需求，索辰科技發(fā)行價(jià)也水漲船高。
4月4日，索辰科技發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市公告顯示，本次發(fā)行價(jià)格245.56元，該發(fā)行價(jià)也成為今年招股的新股中的最高價(jià)。
公告顯示，索辰科技網(wǎng)下詢價(jià)期間，上交所業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)平臺(tái)共收到284家網(wǎng)下投資者管理的5819個(gè)配售對(duì)象的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)信息，報(bào)價(jià)區(qū)間為23.80元至321元。
截至目前，今年有94只新股啟動(dòng)發(fā)行，包括索辰科技在共有三只新股發(fā)行價(jià)破百，分別為日聯(lián)科技，發(fā)行價(jià)152.38元；綠通科技，發(fā)行價(jià)為131.11元。
此外，索辰科技發(fā)行市盈率368.92倍，該公司所在行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為57.56倍，索辰科技也成為2023年內(nèi)首發(fā)市盈率最高新股。
今年啟動(dòng)發(fā)行的94只新股中，包括索辰科技在內(nèi)共有四只新股發(fā)行市盈率破百，分別為日聯(lián)科技267.32倍，華曙高科154.83倍，華人健康106.19倍。
高價(jià)發(fā)行下，索辰科技也實(shí)現(xiàn)超募。索辰科技原計(jì)劃募資9.69億元，但按照245.56元的發(fā)行價(jià)，索辰科技最終募資總額達(dá)25.37億元。
募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，索辰科技將用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、工業(yè)仿真云項(xiàng)目、年產(chǎn)260臺(tái)DEMX水下噪聲測(cè)試儀建設(shè)項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。通過募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，索辰科技研發(fā)與生產(chǎn)相關(guān)的人員、設(shè)備、資金投入將進(jìn)一步加強(qiáng)，提高技術(shù)創(chuàng)新與需求轉(zhuǎn)化速度，滿足新產(chǎn)品開發(fā)和新領(lǐng)域需要，增強(qiáng)產(chǎn)品技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)構(gòu)建云仿真生態(tài)環(huán)境能力將得到提升，服務(wù)客戶的能力增強(qiáng)，營運(yùn)資金更加充沛。
來源：證券時(shí)報(bào)·e公司 康殷
審讀：譚錄崗
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