自再融資新規(guī)落地以來，券商再融資熱情被激活，一邊是扎堆調(diào)整定增方案，另一邊定增、配股計(jì)劃的發(fā)行也駛?cè)肟燔嚨?。截?月7日北京商報(bào)記者發(fā)稿，有12家券商的定增或配股計(jì)劃正待實(shí)施，合計(jì)預(yù)計(jì)募資規(guī)模達(dá)1120.55億元。伴隨著券商資本金“補(bǔ)血”步伐加快，券商業(yè)務(wù)擴(kuò)張也表現(xiàn)出明顯的重資本化趨勢，發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)仍是券商投入重點(diǎn)。
4月6日晚間，第一創(chuàng)業(yè)、招商證券分別發(fā)布了定增、配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過的公告，兩家券商再融資事項(xiàng)均于4月3日過會(huì)，合計(jì)188.05億元再融資計(jì)劃已蓄勢待發(fā)。而自3月以來，已有5家券商定增方案、2家券商配股計(jì)劃出現(xiàn)新的進(jìn)展，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前還有8家券商的定增預(yù)案尚未實(shí)施，合計(jì)預(yù)計(jì)募集資金797.5億元。
值得一提的是，自今年2月再融資新規(guī)發(fā)布后，多家券商曾對(duì)北京商報(bào)記者表示，擬對(duì)標(biāo)新規(guī)調(diào)整定增方案，近日券商也迎來了修訂定增計(jì)劃的小高潮。截至目前，已有海通證券、中信建投等6家券商在新規(guī)后修訂了定增方案，就發(fā)行對(duì)象、發(fā)行定價(jià)、鎖定期等方面進(jìn)行修改，調(diào)整后的方案更有利于定增計(jì)劃實(shí)施。
另外，再融資新規(guī)將批文有效期從6個(gè)月延長至12個(gè)月，以方便上市公司選擇發(fā)行窗口。海通證券方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，調(diào)整后的定增方案在獲股東大會(huì)通過并拿到證監(jiān)會(huì)批文后，公司會(huì)在12個(gè)月的有效期內(nèi)擇機(jī)實(shí)施定增。
除定增“補(bǔ)血”，因在市場整體交投活躍情況下發(fā)行成功率較高等因素，作為券商再融資的重要途徑之一，配股募資也獲得上市公司的青睞。今年以來，國海證券、天風(fēng)證券、東吳證券3家券商已成功實(shí)施配股，目前還有4家券商的配股預(yù)案尚未實(shí)施，合計(jì)預(yù)計(jì)募集資金323.05億元。
首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝坦言，一般而言，上市公司更愿意在行情向好的情況下采取配股的方式進(jìn)行募資，同時(shí)，配股募資的銷售目標(biāo)明顯，即上市公司的現(xiàn)有股東，因此，銷售成功的概率也相對(duì)較高。
梳理各家券商再融資方案的募資用途可以發(fā)現(xiàn)，發(fā)展投資與交易業(yè)務(wù)、資本中介業(yè)務(wù)以及擴(kuò)大FICC投資規(guī)模等重資本業(yè)務(wù)仍是券商投入重點(diǎn)。
比如在西部證券不超75億元的定增預(yù)案中，擬投入不超26億元用于發(fā)展交易與投資業(yè)務(wù)，不超24億元用于發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。海通證券不超200億元定增計(jì)劃中，擬投入不超100億元擴(kuò)大FICC(即固定收益、外匯和大宗商品業(yè)務(wù))投資規(guī)模，擬用不超60億元發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)。
北方一家大型券商研究人士對(duì)北京商報(bào)記者表示，隨著市場行情走暖，券商消耗資本金業(yè)務(wù)如自營以及信用業(yè)務(wù)都面臨快速擴(kuò)張的需求，券商融資意愿加大。眼下，重資本業(yè)務(wù)能力逐漸成為證券公司的核心競爭能力，這也對(duì)證券公司的資產(chǎn)獲取、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和主動(dòng)管理能力提出了更高的要求。(孟凡霞 馬嫡)
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